A股成长风格“退潮”大消费7月“接棒”动力足

7月首个交易日，a股未能延续6月的强势表现，三大股指集体下跌，其中创业板指下跌1.02%分析人士表示，目前a股仍处于上升趋势6月增长风格之后，消费板块有望接力，成为市场投资主线

6月a股呈现三个特点。

Wind数据显示，6月份，上证综指上涨6.66%，深证成指上涨11.87%，创业板指数上涨16.86%市场赚钱效应火热，成交呈现三大特点

第一个特点是万亿成交已成常态Wind数据显示，6月份21个交易日中，有17个交易日单日成交额超过1万亿元，最高成交额为6月29日的13165.26亿元6月1日成交最低，为8852.08亿元

第二个特点是赛道股高歌猛进Wind数据显示，剔除6月份以来上市的新股，6月份沪深两市共有54只股票累计股价涨幅超过50%，其中浙江世宝，海汽集团，吉太，合川科技，松芝股份，兴民智通，川仪科技，京山轻机，广东宏图，鲁山新材涨幅均超过100%，分别为218.20%和2000值得一提的是，这10只股票均为新能源概念股

第三个特点是北上资金重启买买买模式6月份，北向资金净流入a股729.6亿元，为沪深港通开通以来第三高的月度净买入金额

6月，a股市场火爆，背后多重因素共振业内人士认为，主要原因有三:受疫情和国际形势影响，宏观经济数据不及预期，在市场反弹过程中，机构投资者再次占据主动，跟踪股的回暖打开了指数的上行空间，股票资金用于补仓

股票的价值是显著的。

此轮a股反弹，相对于新能源轨道，消费板块走势一般，但近期五粮液，恒瑞医药等消费龙头股持续上涨这是否意味着7月份消费股将出现补涨

在西部证券首席策略分析师易斌看来，大消费板块有多重驱动逻辑从盈利能力来看，在历史上CPI上涨，PPI下跌的阶段，下游消费行业盈利能力好于市场整体水平，从估值角度来看，在盈利预测修正过程中，消费板块的估值水平会得到确定性溢价，从配置角度看，固定收益市场的资产荒将推动配置资金逐步向权益市场估值合理，盈利稳定的白马龙头股转移

通证券首席策略分析师李美岑表示，伴随着疫情对经济影响的减弱和消费的逐步恢复，大消费核心资产的中长期配置价值日益凸显，大部分公司的估值水平已经回归到2017年下半年的水平展望未来6—12个月，在中国巨大内需市场的拥抱下，大消费核心资产有望继续受到海外资金的青睐

根据郭进证券的策略研究，消费热点将在短期内快速轮换建议关注前期估值充分消化，基本面改善的可选消费板块，伴随着客流量的恢复，直接受益于社会服务，商业，零售板块中长期建议配置高景气度的食品饮料板块，美容保健板块，以及农林牧渔等顺周期板块

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